Volatiliteetti

laukku

Volatiliteetti on termi, joka mittaa hintojen kehityskulkujen tai vaihteluiden vaihtelua, rahoitusvaran kannattavuuden, korkojen ja yleensä kaikkien markkinoilla olevien rahoitusvarojen vaihtelua.

Jos omaisuuserän hinta liikkuu paljon ja erittäin nopeasti, sen hinnan sanotaan olevan erittäin epävakaa. Kuten alla nähdään, monilla alueilla keskihajontaa käytetään volatiliteetin mittana.

Siksi on otettava huomioon, että volatiliteetti mittaa vain omaisuuserän tai taloudellisen muuttujan aikaisempaa käyttäytymistä. Sitä ei pidä sekoittaa tulevaisuuden riskiin, vaikka hinnat, jotka ovat olleet epävakaita aiemmin, pysyvät tyypillisesti epävakaina myös tulevaisuudessa. Siitä huolimatta analyytikot vakuuttavat, että ainoa tapa tuntea omaisuuden mahdolliset tulevaisuuden riskit on tutkia sitä.

Sijoitusten volatiliteetti

Erityisesti volatiliteetti on käsite, jota käytetään yhä enemmän finanssimaailmassa ja sijoitusrahastojen maailmassa. Volatiliteettirekisterit osoittavat, kuinka tietyn rahaston kannattavuus on poikennut sen historiallisesta keskiarvosta, joten keskihajontaa käytetään volatiliteetin indikaattorina.

Suuri keskihajonta tarkoittaa siis sitä, että rahaston tuotoissa (yleensä kuukausittaisia ​​tietoja käytetään) on tapahtunut voimakkaita vaihteluita, kun taas pieni keskihajonta osoittaa, että tuotot ovat olleet paljon vakaampia ajan myötä. Loogisesti sanottuna mitä suurempi keskihajonta, sitä suurempi potentiaalinen menetys osallistujalle ja sen seurauksena hänen riskinsä. Katsotaanpa yksinkertainen käytännön esimerkki kuuluisan johtajan Bestinverin kahden sijoitusrahaston tuotoista:

Vertailemalla molempien sijoitusrahastojen historiallisia tuottoja voidaan sitten sanoa, että Bestinfond-rahaston volatiliteetti on pienempi kuin Bestinver Internacionalin. Tämä tarkoittaa, että Bestinfondin tuottokehitys on vaihdellut historiallisen keskiarvon ympärillä, eli keskiarvot ovat liikkuneet vähemmän kuin toisen rahaston, jolla on korkeampi volatiliteetti.

Mutta volatiliteetti itsessään ei tarjoa paljon tietoa osallistujalle. Mitä tarkoittaa esimerkiksi se, että rahaston vuotuinen volatiliteetti on 20 %? Tästä syystä on tärkeää verrata rahaston volatiliteettia sen luokan keskiarvoon ja niiden välisten luokkien keskiarvoon. Lisäksi, kuten alussa mainitsimme, volatiliteetti mittaa aikaisempaa käyttäytymistä, joten tulevaisuudessa sen ei tarvitse käyttäytyä samalla tavalla.

Osakerahastoissa on tärkeää tehdä toimiala- ja alueanalyysi, jotta tiedetään, mikä on kunkin sektorin tai alueen altistuminen. Korkorahastoissa on tarpeen tietää joukkovelkakirjalainojen duraatio korkojen nousun riskin määrittämiseksi. Sekarahastoissa on välttämätöntä nähdä korko- ja osakkeiden painotus, jotta tiedetään herkkyys kunkin käsitellyn kohdan suhteen.

On tärkeää tuntea kunkin rahaston riskitekijät sekä volatiliteetin että portfolioanalyysin avulla.

Markkinoiden volatiliteetti

Tässä tapauksessa yleisin tapa mitata markkinoiden volatiliteettia on VIX-indeksi. Se on maailmanlaajuinen indikaattori, jolla on maailmanlaajuista vaikutusta, vaikka se on laskettu S&P 500 United States -indeksin rahoitusoptioiden hinnalla. Tämä indeksi kertoo meille, jos se on korkea, että markkinoilla on pelkoa ja pessimismiä, jolloin se ottaa negatiivisen suhteen S&P 500:aan (negatiivinen korrelaatio). Siksi voimme päätellä, että sillä on taipumus olla negatiivinen korrelaatio Yhdysvaltain osakemarkkinoiden kanssa, koska se johtuu Chicagon optiomarkkinoiden epävakaudesta.

Tunnisteet:  vertailuja Espanja Latinalainen Amerikka 

Mielenkiintoisia Artikkeleita

add
close

Suosittu Viestiä

talous-sanakirja

Kaupallinen asiakirja

talous-sanakirja

Työharjoittelu

talous-sanakirja

Osaketoimisto (AV)