Velkatyypit

vertailuja

Velka on velvollisuus, jonka yksilö pyytää pyydettäessä jotain ja sitoutuu palauttamaan sen aiemmin sovituin ehdoin.

Määritelmän tarkempina pidettynä velka on velvollisuus palauttaa pääoma sovitussa ajassa ja kiinteällä korolla. Velan määrä on haetun pääoman summa lisättynä vastaavalla korolla.

Kun pankki, yhteisö, valtio ... laskee velkaa joko investointi- tai rahoitussyistä, se vastaa solmitussa sopimussuhteessa velallista (he laskevat liikkeeseen velan ja sitoutuvat palauttamaan pääoman korkoineen), ja että joka ostaa mainitun velan, tulee sen velkojaksi (he ovat niitä, jotka maksavat pääoman ja saavat korkoa vastineeksi).

Velkatyypit liikkeeseenlaskijasta riippuen

Riippuen siitä, kuka velan on myöntänyt, voimme löytää:

  • Julkinen velka: Nämä ovat kaikki velat, joita valtio ylläpitää sijoittajille (kansallisille tai kansainvälisille).
  • Yksityinen velka: Se on velka, joka on kenellä tahansa fyysisellä tai juridisella henkilöllä, joka ei ole julkishallinto.

Normaalioloissa havaitsemme, että valtiot rahoitetaan edullisimmin (koska velan maksamatta jättämisen riski on piilevä, eli niillä on suurempi vakavaraisuus maksaa sitoumuksiaan), toiseksi me löytää pankkien väliset markkinat, joilla rahoituslaitokset lainaavat rahaa korkeammalla korolla kuin mitä valtiot voivat rahoittaa, ja lopuksi löydämme yrityksiä (englanniksi corporates), eli yrityksiä, joiden on normaalissa markkinaolosuhteissa maksettava paras korko. Mitä pidempi aika ja riski, sitä korkeampi vaadittu korko. Kaavio on graafinen esitys aikavälin ja kannattavuuden välillä, jota kutsutaan korkojen termirakenteeksi.

Velkatyypit luoton laadun perusteella

Sama yhtiö voi laskea liikkeeseen erityyppisiä velkoja liikkeeseen lasketusta instrumentista riippuen, kyseisellä instrumentilla on tietty luokitus ja tämä vaikuttaa suoraan riskiin, jonka sijoittaja ottaa velkaa ostaessaan. Tämä luokitus määrittää muun muassa sen aseman, joka tällä instrumentilla on suhteessa muihin kyseisen taloudellisen toimijan liikkeeseen laskemiin instrumentteihin (velkaan), kun maksukyvyttömyys tapahtuu.

Riski määräytyy sen perusteella, milloin sijoittaja saa rahansa takaisin yrityksen joutuessa konkurssiin. Jos mainitun rahoitusvaran liikkeeseenlaskija ei missään vaiheessa pystyisi täyttämään sitoumuksiaan tai oletusarvo, alkaa sitten perusteella tehtyjen sitoumusten palauttaminen järjestys (prioriteettijärjestys). Riskialttiimmat (taulukon viimeiset) keräävät viimeisenä, kun taas taulukon ensimmäisenä olevat keräävät ensimmäisenä. Tästä syystä omaisuuden käyttöiän aikana saatava korko on sitä korkeampi, mitä suurempi riski otetaan.

Löydämme erilaisia ​​velkaluokkia:

  • Senior vakuudellinen velka: Tunnetut katetut joukkovelkakirjalainat ovat niitä, joilla on liikkeeseenlaskijan asuntoluottosalkku (ne voivat laskea liikkeeseen vain pankit).
  • Vanhempi velka: Ne ovat joukkovelkakirjoja tai velvoitteita kaikissa muodoissaan. Ne voivat erota kuponkimaksun muodossa, maksuajan, jaksotuksen tai indeksoinnin suhteen johonkin taloudelliseen muuttujaan, kuten inflaatioon.
  • Pääomavelat: Pääomavelat ovat huonompilaatuisia velkoja kuin aiemmat. Kun koron periminen voi olla ehtona tietyn tason etujen olemassaolosta. Tällöin sijoittaja ei saa eräpäivänä mitään, jos liikkeeseenlaskija ei kehity suotuisasti (jos se ei saavuta voittotasoa). Esimerkki on Preferred Securities.
  • Hybridivelka: Jos liikkeeseenlaskija joutuu konkurssiin tai selvitystilaan, hybridien haltijat ovat osakkeenomistajia yläpuolella vain perintäen etusijalla. Ne ovat yleensä erittäin pitkäaikaisia ​​tai perpetuaalisia instrumentteja, joiden liikkeeseenlaskijalla on mahdollisuus peruuttaa ne tiettyinä päivinä (osto-optio on sisällytetty, eli lunastusoikeus).
  • Osakkeet: täällä ei osteta enää velkaa vaan osakkeita, eli kyseessä on pääomasijoitus. Ja osakesijoittajat keräävät aina viimeisenä, koska he ovat yhtiön kumppaneita.

Velkapaperit

Arvopaperistaminen on rahoitusprosessi, jossa epälikvidi rahoitusvara, joka tuottaa sarjan ennustettavissa olevia ja vakaita rahoitusvirtoja ajan mittaan, muunnetaan toiseksi likvidiksi. Arvopaperistamisen kautta velka poistuu taseesta.

Tällä tavalla nimeämisprosessissa syntyy erityinen yhtiö (pankin taseen ulkopuolelta), jossa lasketaan liikkeeseen arvopaperistettuja joukkovelkakirjoja, jotka maksavat sijoittajille tietyn koron. Siinä tapauksessa, että laina on arvopaperistettu, sijoittaja saa kyseisen lainan virrat.

Niitä on käytetty laajasti niiden kyvyn vuoksi muuntaa epälikvidit varat likvideiksi varoiksi ja riskinjakomekanisminsa vuoksi, koska se parantaa pankkien vakavaraisuutta siirtämällä riskiä taseen ulkopuolelle.

  • Asuntolainat: Se on prosessi, jossa joukkovelkakirjalainan takaa on lainasalkku, joka puolestaan ​​voi olla asuntolainaa tai kaupallista asuntolainaa. Niitä kutsutaan myös englanniksi Asuntolainavakuudelliset arvopaperit.
  • Ei-kiinnitysvakuudelliset arvopaperit (omaisuusvakuudelliset arvopaperit): Kuten autolainojen ABS, opintolainojen ABS, laskujen ABS jne., toisin sanoen ABS-vakuudet, joilla on omaisuus, joka ei ole asuntolaina.
Ulkoinen velka Maksusopimus

Tunnisteet:  talous-sanakirja elämäkerta lausunto 

Mielenkiintoisia Artikkeleita

add