Paluu keskiarvoon

talous-sanakirja

Paluu keskiarvoon on rutiini, joka suorittaa muuttujan aikasarjan aikana ja koostuu palaamisesta keskiarvoon riippumatta muuttujan nykyisestä arvosta.

Toisin sanoen paluu keskiarvoon koostuu siitä, että muuttujan saama arvo on lähempänä keskiarvoa ajan kuluessa.

Keskimääräisen palautumisen alkuperä

Paluu muuttujan keskiarvoon voi tapahtua sekä korkealta että matalalta tasolta. Toisin sanoen:

  • Muuttuja ottaa arvoja pienemmät kuin lyhyen aikavälin keskiarvo ja että pitkällä aikavälillä se ottaa arvoja, jotka ovat hyvin lähellä tai tarkasti keskiarvoa.
  • Muuttuja saa arvoja korkeampia kuin lyhyen aikavälin keskiarvo ja että pitkällä aikavälillä se ottaa arvoja, jotka ovat hyvin lähellä tai tarkasti keskiarvoa.

Keskiarvoon palautumisen esitys

Graafinen esitys muuttujan keskiarvoon palautumisesta ajan kuluessa.

Suositellut artikkelit: ehdollinen keskiarvo, autoregressiivinen malli, AR-malli, stationäärinen stokastinen prosessi.

Sovellukset

Ominaisuus palautua keskiarvoon löytyy usein ehdollisen keskiarvon ja autoregressiivisten mallien yhtälöstä, kun halutaan estimoida muuttujan arvo.

Ehdollinen keskiarvokaava

Ehdollisen keskiarvon yhtälö.

Ehdollisen keskiarvon kaava ensimmäisen kertaluvun autokorrelaatiolla

AR-malli, jossa keskimääräinen palautus.

Näemme, että ehdollisen keskiarvon yhtälössä palautuminen keskiarvoon on paljon suorempaa kuin ehdollisen keskiarvon yhtälössä autokorrelaatiolla, jos kerroin G on suurempi kuin 0. Jos kerroin G olisi yhtä suuri kuin 0, niin ei olisi autokorrelaatiota ja nämä kaksi yhtälöä olisivat identtisiä.

Esimerkiksi GARCH-mallia käyttämällä voimme arvioida nykyisen volatiliteetin kääntymistä kohti keskimääräistä tasoa tai pitkän aikavälin volatiliteettia.

Volatiliteetti

  • Kun nykyinen volatiliteetti on pienempi kuin keskimääräinen volatiliteetti, volatiliteetti yleensä kasvaa pitkällä aikavälillä.
  • Kun nykyinen volatiliteetti on keskimääräistä volatiliteettia korkeampi, volatiliteetti yleensä pienenee pitkällä aikavälillä.

Korot

Samoin jotkin korkotasapainomallit väittävät, että myös korot nauttivat tästä ominaisuudesta.

Keskimääräistä palautumista tukevat tasapainomallit ovat Vasicekin malli ja Coxin, Ingresollin ja Rossin (CIR) malli. Toisin sanoen sekä Vasicekin mallin että CIR-mallin yhteisenä on se, että koroilla on pitkäaikainen taipumus palata keskimääräiselle tasolleen.

  • Kun korot ovat korkeita, talous pyrkii hidastumaan ja aiheuttaa lainanottajien (sijoittajien) pääoman kysynnän laskua. Sitten ajan myötä (pitkän aikavälin) korot laskevat, kunnes ne saavuttavat lähellä keskimääräistä tasoa.
  • Kun korot ovat alhaiset, taloudella on taipumus kiihtyä ja johtaa lisääntyneeseen pääoman kysyntään lainanottajien (sijoittajien) taholta. Sitten ajan myötä (pitkän aikavälin) korot nousevat, kunnes ne saavuttavat lähellä keskimääräistä tasoa.

Tunnisteet:  kulkee Kauppa Latinalainen Amerikka 

Mielenkiintoisia Artikkeleita

add
close

Suosittu Viestiä

talous-sanakirja

Kaupallinen asiakirja

talous-sanakirja

Työharjoittelu

talous-sanakirja

Osaketoimisto (AV)