Osakemarkkinoiden suhdeluvut

Osakesuhteet ovat julkisesti noteeratun yrityksen muuttujien välisiä suhteita, jotka kohtaavat pörssitiedot ja yrityksen kirjanpidossa olevat tiedot.

Yrityksen listaushinta tai markkina-arvo ovat esimerkkejä osakemarkkinatiedoista.

Niitä on kuitenkin tulkittava kriittisesti, jotta vältytään joutumasta rajoitettuun visioon, joka johtaa sijoitusvirheisiin.

Tärkeimmät osakemarkkinoiden suhdeluvut

Seuraavaksi näemme sijoittajien suosituimmat ja seuratuimmat osakemarkkinasuhteet:

PER tai hinta/tulosuhde

Ilmaisee, kuinka monta kertaa listaushinta sisältyy yrityksen voittoon. Siksi, jos PER on korkea, osake on mahdollisesti kallis ja päinvastoin. Tämän vahvistamiseksi on kuitenkin tarpeen asettaa se suhteessa alan PER-arvoon, sen lisäksi, että tutkitaan liiketoimintaa perusteellisesti. Yrityksen PER jaetaan toimialan PER:llä. Se on suosituin suhde ja erittäin helppo laskea:

PER = hinta / voitto

Tätä suhdetta tulkittaisiin siten, että se nähdään vuosien lukumääränä, jonka arvioidaan tuovan investoinnin takaisin.

Hinta kirjanpitoarvoon tai hinta / kirjanpitoarvo

Se vastaa osakkeen hinnan jakamista sen teoreettisella kirjanpitoarvolla tai, mikä on sama, markkina-arvon jakamista yhtiön omilla varoilla.

Itse asiassa se on teoreettinen suhde, jonka käännepiste on 1, mikä voi olla merkki kahdesta asiasta: suuresta konkurssin todennäköisyydestä tai halvasta hintasopimuksesta. Tästä johtuen tarve tutkia hyvin liiketoimintaa ja muita saman alan yrityksiä.

Hinta kirjanpitoarvoon = hinta / kirjanpitoarvo

EV / EBITDA

EV vastaa "yhtiön arvoa" tai yrityksen arvoa ja suhteuttaa yrityksen arvon sen käyttökatteeseen tai bruttoliiketulokseen (tulos ennen korkoja, veroja ja poistoja). Tunnusluku osoittaa yrityksen arvon kertoimen sen tuottamiin resursseihin riippumatta sen rahoitusrakenteesta, verokannasta ja kuoletuspolitiikasta.

Etuna on, että tämä suhde ei ota huomioon vain markkina-arvoa, vaan myös velkaa ja vertaa ydinliiketoimintaa ilman muita. Haittapuolena se ei kuitenkaan sisällä poikkeuksellisia tuloksia, taloudellisia tuloksia tai poistoja.

EV / EBITDA = (pääomitus + nettovelka) / EBITDA

PSR, hinta/myyntisuhde tai myyntihinta

Vertaa eri yritysten listaushintoja niiden liikevaihtoon tai myyntiin osoittamalla, kuinka paljon markkinat arvostavat jokaista yrityksen myynnin euroa. Jos suhde on alhaisempi kuin vastaavilla, yritys aliarvostuu ja päinvastoin. Sen avulla voit myös havaita toipumistilanteet tai vahvistaa, että kasvusi on yliarvostettua.

P / V = ​​Hinta / Myynti

Hinta / kassavirta

Se suhteuttaa listatun hinnan sen tuottamiin käteisvaroihin. Toisin sanoen se mittaa yrityksen arvostusta kassavirtamarkkinoiden odotusten mukaisesti. Mitä korkeampi suhdeluku, sitä enemmän optimismia markkinat osoittavat yritystä kohtaan ja päinvastoin.

P / CF = noteerattu hinta / kassavirta

Osinkotuotto tai osinkotuotto

Se kertoo, kuinka suuri prosenttiosuus osakkeen listahinnasta päätyy osakkeenomistajien käsiin osinkoina. Vakaammat yritykset maksavat todennäköisemmin osinkoa verrattuna kasvaviin, koska ne sijoittavat mieluiten uudelleen uusiin projekteihin tai yritysostoihin jatkaakseen kasvuaan.

Osinkotuotto = osinko per osake / osakekohtainen hinta * 100

Osakemarkkinoiden suhdelukujen tulkinta

Osakemarkkinaluvut ovat hyviä indikaattoreita yrityksen taloudellisesta kunnosta, mutta ne eivät anna täydellistä analyysiä yrityksestä tai sen arvosta. Ne paljastavat yleensä, onko yritys hinnoiteltu kallis vai halpa, mutta jättävät huomioimatta yrityksen laadullisen profiilin. Tästä syystä ja täydellisen vision saavuttamiseksi on välttämätöntä täydentää niitä perusteellisella tutkimuksella yrityksen liiketoimintamallista ja toiminnasta.

Lisäksi vaikka ne voivat ennakoida hyviä sijoitusmahdollisuuksia, ne voivat olla myös punaisia ​​lippuja, jos osaamme lukea niitä hyvin. Ne voivat osoittaa arvoloukkuja, joissa sijoittaja on loukussa ja vetää tappioita. Eli yritys, joka näyttää suhteidensa mukaan halvalta, mutta lopulta sen itseisarvo on sama tai jopa pienempi kuin sen listahinta. Joten se on lopulta huono sijoitus.

Yrityksen osakemarkkinasuhteita on verrattava saman toimialan vastaavien tai vastaavien yritysten arvoihin. On aloja, joilla on ominaisuuksiensa vuoksi hyvin erilaiset suhdeluvut kuin muilla toimialoilla. Tämä ei tarkoita, että ne olisivat kalliita tai halpoja yrityksiä verrattuna muihin aloihin. Pikemminkin jokainen ala tuottaa erilaisia ​​tuloksia.

Tunnisteet:  markkinoilla johdannaiset vertailuja