Amerikkalainen vaihtoehto

johdannaiset

Amerikkalainen optio on taloudellinen optio, jonka ostaja voi käyttää milloin tahansa ennen eräpäivää ja sen erääntyessä.

Muista, että rahoitusoptio antaa ostajalle oikeuden (preemion maksua vastaan) ja myyjälle velvoitteen ostaa tai myydä tietty kohde-etuus. Ja tämä ennalta määrätystä hinnasta ja voimassaoloajasta. Siksi amerikkalaisen option etuna on, että ostaja voi käyttää osto- tai myyntioptiota milloin tahansa. Ja siksi ei tarvitse odottaa sen päättymistä, ikään kuin se tapahtuisi eurooppalaisten vaihtoehtojen kanssa.

Amerikkalaisen vaihtoehdon edut

Amerikkalaisilla optioilla on joukko etuja, jotka erottavat ne muun tyyppisistä optioista, jotka on pakko pitää eräpäivään asti. Kommentoidaan muutamaa alle:

  • Harjoituksen vapaus. Option ostajan mahdollisuus käyttää se milloin tahansa voimassaolon päättymiseen asti on tärkeä tekijä. Itse asiassa se on erittäin arvokas tekijä sijoittajille.
  • Etujen kokoelma. Amerikkalainen optio antaa sijoittajille mahdollisuuden saada voittoa heti, kun kohde-etuuden hinta liikkuu heidän edukseen. Koska sitä voidaan harjoittaa milloin tahansa.
  • Harjoittelu ennen päivää ilman osinkoa. Amerikkalaisten osakeoptioiden tapauksessa se antaa osakkeiden osto-option ostajalle mahdollisuuden käyttää optiota ja saada osingot kyseisestä osakkeesta. Selvitetään tätä osaa hieman tarkemmin:

Osakeoption ostaja ei saa siitä osinkoa. Näin ollen sijoittaja voi käyttää optiota ennen osakkeen irtoamispäivää (katkaisupäivä nähdäkseen osakkeenomistajat ja kerätäkseen seuraavan osingon), hankkia osakkeet ja siten saada osingon.

Amerikkalaisen vaihtoehdon haitat

Katsotaanpa joitain haittoja, joita tämäntyyppisillä vaihtoehdoilla on sijoittajille käytännössä:

  • Korkeammat kustannukset premiumissa. Koska optioiden käyttäminen on vapaus milloin tahansa option voimassaoloaikana, näiden optioiden preemio on tyypillisesti korkeampi kuin eurooppalaisten optioiden.
  • Indekseihin sijoittamisen rajoitus. Vaikka amerikkalaisten optioiden kohde-etuutena on hyvin laaja valikoima, niillä on joitain rajoituksia. Rajoitus, josta puhumme, on osakeindeksien rajoitus. Toisin sanoen indeksien vaihtoehdot ovat yleensä eurooppalaisia ​​eivätkä amerikkalaisia. Siksi, jos haluamme sijoittaa indeksioptioihin, meillä ei ole esimerkiksi harjoittamisen vapauden etua.

Esimerkki amerikkalaisista vaihtoehdoista

Kuvitellaan tässä esimerkissä, että ostamme Twitter, Inc.:n osakkeita tänään amerikkalaisen osto-option, jonka voimassaoloaika on 6 kuukautta. Toisin sanoen oikeus ostaa kyseiset osakkeet seuraavin ehdoin:

  • Osto-optio Twitterin osakkeista (100 osaketta per sopimus)
  • Optiopalkkion hinta 2 dollaria. 2 x 100 osaketta: ylikurssi 200 dollaria
  • Harjoitushinta: 30 dollaria osakkeelta.
  • Markkinahinta tänään: 29 dollaria osakkeelta.

Kolmen kuukauden kuluttua ostosta Twitterin osuus nousee 35 dollariin. Tässä tapauksessa päätämme käyttää osto-option sovittuun toteutushintaan ja myydä ne välittömästi markkinoilla. Miten operaatio olisi?

Meillä olisi kokonaiskustannukset 3 200 dollaria, 200 dollaria preemio plus 100 osakkeen osto hintaan 30 dollaria.

Tulojen tapauksessa kokonaistulo olisi 3 500 dollaria 100 osakkeen markkinamyynnistä 35 dollarin hintaan. Siksi operaatio päättyisi 300 dollarin voitolla.

Rahoitusvaihtoehdot - tyypit ja esimerkit

Tunnisteet:  Liiketoimintaa hallinto kulkee 

Mielenkiintoisia Artikkeleita

add