Leverage buyouts (LBO) - Leverage buyouts

talous-sanakirja

Leverage buyout (LBO) on sijoittajan tai sijoittajaryhmän suunnittelema sijoitusrakenne, jossa päätavoitteena on saada julkinen yhtiö yksityiseksi ostamalla kaikki ulkona olevat osakkeet suurella määrällä lainattua pääomaa (jopa 90 prosenttia). kokonaismäärästä voi olla velan muodossa).

LBOt rahoitetaan tyypillisesti käyttämällä yrityksen varoja ja tulevia kassavirtoja velkarahoituksen (joukkovelkakirjalainojen ja/tai pankkilainojen) turvaamiseen. LBOilla, kuten muilla pääomasijoitusmuodoilla, on selkeästi määritelty aikahorisontti, koska ne ovat sijoituksen luonteen vuoksi pitkäaikaisia ​​likviditeetin puutteen vuoksi.

Kun sijoittaja tai sijoittajaryhmä on yrityksen nykyinen johtoryhmä, kauppa tunnetaan nimellä Management buyout (MBO). LBO:n jälkeen yhtiön määräysvallan muuttuessa julkiset osakkeet eliminoidaan.

LBO-toiminnan tavoitteet

Kun yrityksellä on ollut ongelmia pidemmän aikaa, pääomasijoitusyhtiö saattaa uskoa, että yhtiöllä on potentiaalia, joten se toteuttaa LBO-operaation ja hankkii sen.

Tämän seurauksena maksat alhaisemman hinnan ostaaksesi yrityksen ja tuodaksesi sen piilotetun potentiaalin esiin. Toiminnon jälkeen suoritettavat toimet noudattavat seuraavaa komentosarjaa:

  1. Laajenna yrityksen tasetta käyttämällä lisää velkaa.
  2. Hallitse yritystä aktiivisesti.
  3. Johtoryhmän uudelleenorganisointi uusien ammattilaisten johdolla.
  4. Suuremman velan käyttö on myös yleistä veroetujen hyödyntämiseksi.
  5. Suuntaa yrityksen liiketoimintasuunnitelma uudelleen arvon luomiseen.
  6. Kohdista osakkeenomistajien ja johtajien edut (katso osakkeenomistajien ja johtajien välinen ongelma).

Tunnisteet:  talous-sanakirja laukku kirjanpito 

Mielenkiintoisia Artikkeleita

add
close

Suosittu Viestiä

talous-sanakirja

Perintövero

talous-sanakirja

Vuotuinen kannattavuus

talous-sanakirja

PERT-kaavio